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<LS>그래도 낙폭은 과도-SK증권(24.11.18) 3Q24: 자회사 전반적인 실적 부진LS 3Q24 실적은 매출액 7.1 조원(17.8% 이하 YoY), 영업이익 1,571 억원(-30.5%, OPM: 2.2%)이다.영업이익 기준 아이앤디 적자전환, MnM -57.6%, ELECTRIC - 5.1% 등자회사 전반적으로 부진하면서 컨센서스(2,526 억원)를 하회하였다.자회사 실적부진은 구리가격 및 환율하락, 비수기, 매출 선인식 등다양한 요인이 복합적으로 작용한 결과이다.다만 전선부문은 수주잔고 증가(23 년말 4.4 조원 → 3Q24: 5.1 조 원)에 따라영업이익이 11.7% 증가하면서 양호한 실적을 확인했다.LS 주가는 고점 대 비 52.6% 하락하며 NAV 대비 할인율도 연중 최고치인 59.9%까지 상승하였다. 과도한 주가하락, 실적개선은 추세는.. 2024. 11. 18.
<원익 IPS>낮은 기저로 삼는 위안-SK증권(24.11.18) 3Q24 Review / 4Q24 Preview3 분기 영업이익은 145 억원으로 시장 컨센서스 75 억원을 상회했다.디스플레이 수주건의 대규모 매출 인식으로 동 부문이 흑자 전환한 것으로 보이며재고자산 관련 충당금 환입 효과까지 더해졌던 것으로 파악된다.4 분기에도 SDC 8.6G 와 중국 디스플레 이 보완 투자 수주 건의 매출 인식과국내 반도체 전환 투자 효과로 QoQ 이익 성장 이 이어질 것으로 전망한다. 고객사의 보수적인 투자 기조 지속2025년 메모리 투자의 향방이 여전히 안갯속인 가운데아직까지 고객사들은 효율적 인 투자 집행 계획을 고수하고 있다.특히 DRAM은 마이그레이션에 따른 capa loss 와 hbm 비중 상승에도전방 수요 부진이 깊고 중국 메모리 업체의 공격적인 증설이 원인으로 보인.. 2024. 11. 18.
<솔브레인>아쉬운 업황에도 반도체 5% 성장-SK증권(24.11.18) 3Q24 Review / 4Q24 Preview3분기 매출액은 2,199억원으로 시장 컨센서스에 부합했던 반면,영업이익은 397억원 으로 시장 컨센서스 471 억원을 하회하였다.영업이익 하회의 이유는 2차전지 전해액 원재료 부담 일시적 증가와전사 성과급 반영 영향으로 파악된다.반도체 소재 매출은 전분기 대비 5% 증가했는데 에천트, 슬러리 등고른 성장을 보인 것으로 추정된다.4 분기 매출액은 전분기와 유사, 영업이익은 소폭 감소를 전망한다. 2H25 반전 기회 모색전방 수요 부진 영향으로 아직까지 유의미한 Wafer input 변화는감지되지 않지만 테크마이그레이션에 따른 수혜로 동사의 반도체 실적은 상대적으로 견조하다.반도체 소재 매출은 지난 3Q23 1,372 억원을 저점으로 3Q24 1,677 억원으.. 2024. 11. 18.
<롯데관광개발>내년부터 레버리지 효과본격화-대신증권(24.11.18) ◼ 3분기 성수기 효과로 카지노 입장객 수 및 드롭액 성장하며 컨센 상회◼ 25년 국제선 운항편수 증편 및 영업 레버리지 효과로 성장 본격화될 전망◼ 개선된 대내외 환경으로 성공적인 리파이낸싱 예상. 단기적 모멘텀 有 투자의견 Buy 및 목표주가 14,000원, 업종 내 최선호주 유지동사는 기대 이상의 실적 추이가 지속됨에도 주가는 여전히 지지부진한 모습.이는1) 동사를 제외한 카지노 업종의 불황 지속과2) 11월 말 예정되어 있는 리파이낸싱에 대한 우려가 확대되고 있기 때문.지난해와 달리 올해는 영업이익 흑자 달성과 금리인하 기조로성공적인 리파이낸싱이 예상됨.유의 미한 금융비용 감소로 내년 당기순이익 흑자전환도 기대해볼 수 있어단기 모멘텀 나타날 전망.저점 매수 기회로 판단하며 업종내 최선호주 의견 유.. 2024. 11. 18.
<실리콘투>성장 둔화인가 새로운 도약인가-유안타증권(24.11.18) 미국 시장 성장률 둔화의 이면실리콘투는 2024년 3분기 실적 발표 이후시장의 예상을 뒤엎고 주가가 급락하는 사태를 맞이했다.3분기 매출액은 1,867억원(+84.9 YoY), 영업이익은 426억원(+181.5% YoY)이라는나쁘지 않은 실적에도 불구하고 미국 시장 성장 둔화에 대한 우려가 투자 심리를 위축시 킨 것이다. ① 아마존 비즈니스 전략적 축소:실리콘투는 수익성이 낮은 아마존 풀필먼트 서비스 비중 을 축소하고,고수익 CA 사업에 집중하는 전략을 취하고 있다.3분기 아마존 매출액은 59 억원으로 전년 동기 대비 38% 감소했다.아마존과 CA 사업부의 영업이익률 차이는 10%p 이상으로 파악된다.이는 전사 매출액 성장률은 둔화되었으나,영업이익률은 전분기 대비 +1.3%p 상승한 이유이기도 하다. ②.. 2024. 11. 18.
<코스맥스>과도한 주가 하락은 기회-유안타증권(24.11.18) 긍정적인 업황! 2025년 국내 법인 매출 성장 23% 추정당사는 11월 14일부터 15일까지 코스맥스 NDR을 진행했다.동사는 3분기 시장 기대치에 부합하는 실적을 발표했지만,주가는 지난 한 주간 12% 하락하며 시장의 과도한 우려를 반 영했다.동사 펀더멘탈은 여전히 견고하다.당사는 코스맥스 국내 법인 매출액 성장률을 4 분기 +34% YoY, 2025년 +23% YoY로 추정했다.①75%의 리오더율과②50%까지 낮아 진 Top 10 고객사 비중③CAPA 증설은 탄탄한 성장 동력을 시사한다.시장에서 가장 우 려했던 국내법인 대손상각비는 3분기 2억원으로 감소했다.회사 측은 철저한 채권 관리 강 화를 통해 리스크를 해소하고자 하는 입장이다. 4Q24 & 2025년 전망: 시장의 우려 속에 숨겨진 투자 기.. 2024. 11. 18.
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