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<코스메카코리아>감익 시기 12MF P/E 12.2배 Vs. 현재 10배-교보증권(24.11.21) 국내외 수주 증가 + 여유로운 CAPA 보유투자포인트 ① 한국 법인 국내외 수주 증가로 견조한 성장 지속 전망.3분기 한국 법인 은 매출액 YoY 24%, 영업이익 YoY 153%,OPM 14.5%(YoY +7.4%p)으로 호실적 기록.기존 글로벌 브랜드+인디브랜드 매출 증가와 더불어, 신규 고객사 발굴 효과 기인.4 분기에는 블랙프라이데이 행사, 신제품 출시,대량 수주 등 호재 요인들이 다수 존재함.또한,4분기부터 글로벌 타깃한 색조 신제품(베이스) 출시 예정인데,이에 따라 내년에는 포트폴리오 다양화 긍정적. 투자포인트 ② 경쟁사 대비 여유로운 CAPA 보유 중.코스 메카코리아 총 CAPA는 연간 8.3억개(국내 4.5억개, 미국 1.7억개, 중국 2.1억개)로,대형 ODM사들과 준하는 CAPA를 보유.. 2024. 11. 21.
<코스맥스>글로벌 1위 ODM 코스맥스, 성장은 지속된다-교보증권(24.11.21) 글로벌 1위 ODM 코스맥스, 성장은 지속된다투자포인트 ① 국내외 고객사 다변화 중.국내는 신제품 중심 견조한 기존 고객사 매출+ 신규 인디브랜드 고객사 매출 확대로 호실적.이에 따라 3분기 국내 OPM 11.3%(YoY +2.3%p)으로 견조한 실적 시현.Top 10 고객사 집중도는 3Q23 55% → 3Q24 50%으로 감소하며 고객사 다변화 중.현재 수주 흐름은 상반기와 유사함. 투자포인트 ② 동남아 등 신규 지역에서 우호적 영업환경&독보적 기술력/영업력 긍정적.동남아에서 동사는 공급자 우위 지위와 높은 스킨케어 비중으로10% 중후반대 고마진 상황.3분기 인도네 시아/태국 매출액은 각각 YoY 38%/70% 시현.인도네시아는 신규 로컬 브랜드 고객사 대형 프로젝트 및온라인 판매 재고 확보로 주문 증.. 2024. 11. 21.
<보로노이>VRN10, 어떤 경쟁력이 있을까?-유안타증권(24.11.21) EGFR 영향 없는 VRN1010월말 EORTIC-NCI-AACR에서 VRN10의 전임상 결과 공개.VRN10은 HER2 TKI로 HER2에 대해서는 높은 선택성을 가지는 반면EGFR(HER1)에 대한 억제 효과는 낮아 높은 안전성을 보일 것으로 예상.HER2 변이 대다수는 HER2의 과발현이나 증폭에 의해 발생하기 때문에정상적인 HER2 TK에 대한 억제도 필요.대부분의 부작용은 RFK 패밀리 중 하나인 EGFR TK에 대한 억제로 인해 발생. VRN10은 공유 결합을 통해 정상 HER2 TK 및 변이에 대해높은 효력을 나타냈으며,GSH TEST에서도 GSH 감소를 초래하지 않으면서 간독성도 낮은 것으로 판단.낮은 간독성은 VRN10 병용 요법 개발에서 선택 가능한약물의 폭을 넓혀줄 것으로 전망. Tu.. 2024. 11. 21.
<셀트리온>바이오시밀러 2.0-유안타증(24.11.21) 시밀러 품목 확대25년 최대 5개의 신규 시밀러 품목을 출시할 예정으로현재 6개 품목에서 11개까지 시밀 러 품목이 늘어날 전망.스테키마와 CT-P47이 추가되며자가 면역 질환 포트폴리오 강화가 예상되며옴리클로, CT-P41 등으로 기존 항암제와 자가면역질환 중심에서천식, 골다공 증 등 다양한 질환군으로 제품군이 확대될 전망.기존 제품의 안정적인 매출 지속과 신규 시 밀러의 매출 기여가 시작되면서 견조한 실적 성장 전망. 직판 전환과 헬스케어 합병으로가격 경쟁력을 확대하며 유럽에서 트룩시마 점유율 회복과시밀러 출시가 늦었던 유플라이마, 베그젤마에서도 점유율을 높여가는 중. 유럽 Infliximab 점유율도 램시마 IV의 높은 점유율이 유지되는 가운데매분기 램시마SC의 점유율이 1~2% 증가하며 전체 램시.. 2024. 11. 21.
<디앤씨미디어>나혼렙, 나 아직 살아있다-신한투자증권(24.11.21) 다시 돌아올 , 11/28 애니 2기 선공개웹툰/게임에서 안정적인 실적 성장이 나타나는 가운데 애니메이션 2기 방영 임박.11/28 극장판(1기 특별판+2기 선공개) 개봉 및 25년 1월 TV 편성 확정.성과에 따라 관심 환기될 수 있을 것 3Q24 Review: 반가운 소식 두 가지3분기 매출액과 영업이익은 각각(이하 전년대비 성장률)230억원(+53%), 45억원(+294%)을 기록하며컨센서스 216억원, 43억원을 소폭 상회 1) 반가운 웹툰 성장: 센서타워에 따르면 일본 웹툰 시장은두 자릿수 성장세 뚜렷.일본 회복 등에 힘입어 3분기 웹툰 매출액 성장률 +17% 기록.지난 8개 분기 평균 -2%와 대비 2) IP 사업 순항: 상품 및 기타 매출은3Q23 11억원에서 3Q24 72억원으로 급성장... 2024. 11. 21.
<제이앤티씨>신제품 출시 수혜 기대-유진투자증권(24.11.21)  3Q24 Review:주요 고객의 신제품 출시 지연 등으로 매출 급감 및 수익성 훼손, 시장 컨센서스 크게 하회함. - 매출액 327억원, 영업손실 252억원으로 전년동기 대비 매출액은 66.6% 감소하였고,영업이익은 적자로 전환.시장 컨센서스(매출액 668억원, 영업손실 150억원) 대비 매출액은 51.1% 하회,영업이익도 큰 폭으로 하회함. - 매출액이 전년동기 대비 크게 하회한 것은 전분기에 이어 중국 내수경기 침체,프리미엄 시장 경쟁심화, 반도체 공급난 이슈, 주요 고객의 신제품 출시 지연 등으로강화유리 매출이 전년동기 대비 82.8% 감소했기 때문임  4Q24 Preview:주요 고객 신제품 출시로 실적 성장세 전환 예상. 2025년 제품 및 고객 다변화로 본격 성장 기대.  - 매출액 7.. 2024. 11. 21.
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