<삼성전기 >2025년 P/B 1.1배, 저평가 받을 이유 없다-키움증권(24.12.17)
4Q24 영업이익 1,438억원, 예상치 하회할 전망4Q24 매출액 2조 3,622억원(-10% QoQ, +2% YoY),영업이익 1,438억원(- 36% QoQ, +30% YoY)으로,시장 기대치(1,641억원)를 하회할 전망이다.스마트폰 수요가 부진함에 따라MLCC 및 BGA 기판 중심의 연말 재고 조정이불가피할 전망이다.Counterpoint에 따르면 4Q24 스마트폰 출하량 성장률은-0.2% YoY로, 이전 추정치(+2.1% YoY)를하회할 것으로 예상된다.그러나 AI 서버용 MLCC와 서버 CPU향 FC-BGA의 수요는여전히 견조하며,특히 동사의 AI 서버용 MLCC 점유율은 약 38%로,일본 Murata(40% 이상 추정)와 사실상 과점하고 있는 것으로 파악된다. 2025년, 전 사업부별 모..
2024. 12. 17.
<에이치엔에스하이텍>25년 다시 성장가도 달리기-미래에셋증권(24.12.17)
ACF 선도 기업 H&S에이치엔에스하이텍은IT 기기 필수 소재 기업으로,주요 제품으로1) ACF(72.6%),2) 수정진동자/발진기(27.4%)가 있다.동사는 1995년 설립되어, 2005년 ACF 시장에 진입했다.2012년 이그잭스 ACF 사업부 인수,2013년 LG이노텍 ACF 사업부를 인수함으로써성장기를 맞이했고,현재 ACF 시장에서 글로벌 M/S 3위, 국내 1위,수정진동자 부문에서는 국내 M/S 1위라는공고한 입지를 유지하고 있다. 우량한 고객사, 선택받은 H&S동사의 우수한 1) 납기대응력, 2) 기술력으로,향후 고객사 다변화 및 성장이 기대된다.동사의 ACF는 원재료 투입부터 완제품이 나오기까지8시간 안으로 소요된다.ACF는 미세한 도전 입자를 얼마나 균일하게 배열할 수 있는지에 따라성능이..
2024. 12. 17.
