반응형 리포트310 <휴메딕스>필러 수출 성장 속도에 주목-LS증권(24.12.20) 필러 수출 매출 확대에 따른 수익성 개선 전망동사 필러 수출 매출과 매출 기여도는2023년 254억원,17% → 2024E 381억원, 23% → 2025E 528억원,28%로 가파른 상승이 예상된다.이는 브라질/이라크(2023 신규), 태국/베트남(2025 신규) 등으로수출 국가 확대가 지속되고,브라질 바디필러 품목허가(1H25 예상)로필러 용량 확대에 따른 ASP 상승이 예상되기 때문이다.상대적으로 수익성이 좋은필러 수출 비중이 확대됨에 따라동사 영업이익률도 2023년 25% → 2024E 27% → 2025E 28%로개선이 지속될 것으로 예상되는 상황이다.2024년 예상 동사 매출액은1,688억원(+11% yoy), 영업이익 454억원(+22% yoy), 영업이익률 27%(+2%p yoy)다. 2.. 2024. 12. 20. <NH투자증권>기업가치 제고계획 발표-LS증권(24.12.20) ROE 12% + 예측가능성 높은 주주환원 = PBR 1배 달성 목표전일 동사는 기업가치 제고계획을 발표.주요 목표로는1) 2028년까지 지속가능한 ROE 12%를 확보하고,2) 예측가능한 주주환원 정책을 바탕으로PBR 1배를 달성 하겠다는 것.증권사들 가운데서는 4번째로 밸류업 공시를 실시했으며,주주환원 관 점에서의 차이점은 총주주환원율 목표를제시하지 않은 대신 기본 배당(500원)을 설정하고추가 배당 및 자사주 매입소각 계획을 발표.참고로 동사의 경우 이미 타 증권사 및은행(금융지주)들이 제시한 목표 총주주환원율 수준(50%)에부합하는 주주환원을 실시하고 있음(23년 배당성향 50%, 24년 실시한 자사주 매입소각 포 함시 59%) 쉽지 않은 과제이나 실현 불가능한 수준은 아님2028년 예상 자본규.. 2024. 12. 20. <롯데케미칼>회사채 EOD 이슈 종료. 트럼프2.0의 긍정적 요인 주목-하나증권(24.12.20) 기한이익상실 사유 발생 14개 회사채 총 2조원에 대한 특약 조항 삭제12/19일 롯데케미칼은 사채권자 집회를 열고총 회사채 16개 총 2.3조원 중기한이익상실 (EOD) 사유가 발생한 14개 회사채총 2조원에 대한 ‘3개년 누적 평균 이자보상배율(EBITDA/이자비용) 5배 이상 유지’ 특약 조항 삭제 안건을통과했다고 공시했다.롯데그룹은 채권자 설득을 위해 시가 6조원 규모의롯데월드타워를 담보로 신용도를 높였다(AA→AAA).또한 시중은행 4곳과신용보강 계약(수수료 지급)까지 체결했다. 부채비율 80% 내외로 정상적 수준. 재무구조 개선을 위한 선제적 노력도 진행 중최근 석유화학 업황 악화로‘3개년 누적 평균 이자보상배율 5배 이상 유지’특약 조항 미준 수로 회사채 기한이익상실 이슈가 발생했으나,해당.. 2024. 12. 20. <대한항공>불안한 정국 감안하면 양호-대신증권(24.12.20) 불안정한 정국과 높은 환율에도 최근 국제여객수요 견조한 것으로 판단 2024년 4분기 실적은 직전 추정 및 시장 기대치를 하회할 전망 OZ 합병에 따른 항공화물 시장 지배력 상승과 규모의 경제효과 기대 투자의견 매수, 목표주가 33,000원 유지12.3 계엄 및 대통령 탄핵, 그리고 미 FOMC의 매파적 발언 등으로환율이 치솟고 있지만,예상보다 인바운드 및 아웃바운드 여객 수요는견조한 것으로 판단다만, 작년 유럽노선의 높은 기저,그리고 중국 노선에서 공급 대비수요 회복이 더딘 효과로국제여객 Yield는 당사의 예상을 하회할 것으로 추정함또한 아시아나항공 인수에 따른 특별 상여금 지급으로2024년 4분기 동사의 실적은 당사의 직전 추정 및시장 기대치를 하회할 것으로 예상함 불안정한 정세 및높은 .. 2024. 12. 20. <율촌>이제는 유럽을 향해 나아갈 때-유안타증권(24.12.20) 공정 자동화를 통한 수익성 개선3Q24 매출액 185억원(yoy -0.3%, qoq -6.0%),영업이익 16억원(yoy -23.9%, qoq +12.3%) 기록.전년 동기대비 멕시코 법인은 매출액이 yoy +13.4%개선되었으나,국내 별도 법인의 매출은 yoy -17.1%,영업손실은 yoy -100.3%를 기록하며전사 실적에 악영 향을 끼쳐.1Q24 이후 연결 영업이익률과별도 영업이익률의 차이가 1.6%p→4.2%p→ 8.9%p로계속해서 커지고 있는 점은멕시코 법인이 전사 실적을 견인하고 있음을 방증해.이는 국내 공장과는 달리 멕시코 공장이인발가공 외에도 조관사업을 같이 진행함에 따른수익성 차이에 기인. 올해 국내 공장 제조 공정 중표면처리 자동화 라인이 완료된 점은 주목해 볼만 해.국내 공 장에서의.. 2024. 12. 20. <삼성E&A>우려가 지배하는 주가-유안타증권(24.12.20) 4Q24 영업이익, 컨센서스 +17% 상회 전망4Q24 매출액 2.6조원(YoY -7%),영업이익 2,239억원(YoY -17%, OPM 8.5%)으로영업이익은 컨센서스를 +17% 상회할 것으로 추정.'23년에는 화공이, '24년에는 비화공 부문의 신규수주가부진한 영향으로 매출액의 YoY 감소는 불가피하다고 판단.다만, '24년 매분기 반복되고 있는 정산이익 효과로추세적으로 낮아지고 있는 원가율을 반영해시장 눈높이를 초과하는 영업이익 규모와수익성 실현을 전망 합리적 우려, 과도한 할인'24년 지속 중인 기대 이상의 실적과 별개로주가는 YTD -41% 하락하며 12MF PBR 0.69배 도달.이는 1) 수주 이후 매출화까지 시차가 상대적으로 짧고손실 리스크가 제한적인 그룹사 발주 비화공 물량의 감소,2).. 2024. 12. 20. 이전 1 2 3 4 ··· 52 다음 반응형
