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리포트310

<효성티앤씨>25 년 이익개선과 그렇지 못한 주가-SK증권924.12.19) 25 년 스판덱스 수요 개선 지속25 년 스판덱스 업황은 개선이 예상된다.견조한 미국 수요와 더불어 중국 경기부양책 강화에 따른효과가 25 년 본격화될 것으로 예상되기 때문이다.24 년 10 월 미국 의류 수입액은 23 년 재고조정 기저 등 영향으로+20.1% YoY 를 기록했다.관세부과 등 불확실성은 남아있는 상황이나,경기 회복 등을 바탕으로 25 년 견조한 수요가 지속될 전망이며,효성티앤씨의 중국 외 경쟁력을 고려할 때 수혜로 작용할 것으로 예상된다.한편, 중국의 경우 10 월 소비자신뢰지수 개선,11 월 부동산 가격 낙폭 축소 등 긍정적 지표 변화가 발생하고 있는 상황이다.2H24 강화된 중국 경기부양책 기조는 25 년 본격적으로효과가 발생할 것으로 예상되며, 이에 따른 수요회복이 예상된다.  명목.. 2024. 12. 19.
<윙스풋>브랜드 IP 안정화 구간-IBK투자증권(24.12.19) 2024년 영업실적은 다소 부진2024년 영업실적은 다소 부진한 흐름을 보여주고 있다.3분기 매출액은 85억 원(전 년동기대비 -14.8%),영업손실은 -5.6억 원(적자전환)을 기록하였다.부정적 실적 을 기록한 이유는1) 소비경기 악화에 따라 주요 유통채널 성장이 더디게 이루어졌고,2) 주요 브랜드 포트폴리오 재조정에 따른기존 상품군 매출 축소가 나타났기 때문이다.전체적으로 부진한 가운데 오프라인과 홈쇼핑 채널이 특히 부진하였고, 온 라인은 3분기 누적 49억 원을 달성하면서 전년대비 +16.3% 성장하면서 선방하였다.  4분기 실적 개선도 더딜 것으로 예상한다.그러한 이유는▶ 11월까지 온난화가 지속되면서 주력 상품인베어파우와 아드노 매출 성장이 더뎠고,▶ 소비경기 회복이 더디게 나타나고 있기 때문이.. 2024. 12. 19.
<이에이트>디지털트윈 적용사례 확대 전망-한화투자증권(24.12.18) 국내 유일 Lv.3 디지털트윈 구현 기업시장조사기관에 따르면 글로벌 디지털트윈 시장규모는2023년 약 167 억달러에서 CAGR 36% 성장해2030년에는 1437억달러에 이를 것으로 전망된다.동사는 자체 개발 SW인 NFLOW를 활용해 제조공정,재난재해 등의 영역에서 시뮬레이션 용역을 제공 중이며,프로젝트당 매출은 몇 천만원 수준이다.별도로 SW 라이선스의 경우 카피당 1억 원 수준에 판매하고 있다.또한 디지털트윈 플랫폼인 NDX PRO를 바탕으로‘20년에는 3년간 100억원 규모의세종스마트시티 디지털트윈 컨설팅/구축 사업을 수주했다.  세종 스마트시티 매출 인식 재개 전망세종스마트시티 사업 매출인식 지연으로‘24년 약 60억원의 매출 공백이 발생했으며,유의미한 규모의 신규수주 부재로 3분기 누계 기준.. 2024. 12. 18.
<NAVER>젊어지는 네이버-유안타증권(24.12.18) UGC 중심의 NAVER 검색 선순환패널 리서치 업체 오픈서베이의 24년 2월 조사에 의하면‘궁금한 것이 있을 때 가장 먼저 이용하는 서비스’는 ‘NAVER(77.4%)’가 전체적으로 가장 높지만,연령대별로는 10대는 ‘유 튜브’, 20대는 ‘구글’, 30대는 ‘인스타그램’이상대적으로 많이 사용되고,NAVER는 30대에서 이용률이 가장 높고,20대에서는 평균(77.4%) 대비 적게 이용하는 것으로 나타남.그러나,최근(1) NAVER 블로그의 MZ세대(1030세대) 비중이전체 이용자 대비 64%까지 확대되 었고,대표적인 젊은 컨텐츠(e스포츠)인(2) 치지직의 MAU도 250만명을 달성하였으며,모바일 체류시간 YoY 10% 증가의 주요 원인인(3) 홈피드 방문자의 1030 비중이 40%에 육박하는 등NAVE.. 2024. 12. 18.
<CJ>올리브영 지분구조 변화 임박했나?-DS투자증권(24.12.18) 추론 1: 올리브영은 신한 SPC에게도 매년 배당을 지급하고 싶을까?글렌우드 엑싯 이후 CJ 올리브영의외부 주주는 SPC (코리아뷰티 파이오니어) 로 지분율은 11.3%다.언론보도에 따르면 이 SPC 지분은파킹딜 형태로 신한은행이 SPC에 지분 담보 대출 형태로매입 대금을 제공했다.이 지분은 추후 올리브영이 콜옵션을 행사해자사주로 되사올 수 있다.문제는 올리브영이 지급하는 배당이다.24년 올리브영이 배당 성향 30%를 지급 할 경우SPC에만 170억원이 지급된다.여기에 이자까지 감안하면 연간 350억원 이상의 비용이소요될 것으로 추정된다. (대출 3,900억원의 8.9% 이자율 수준).  추론 2. 따라서 최대한 빠른 기간 내에 자사주 형태로 매입 인센티브 높아따라서 올리브영은 최대한 빠른 기간 내에SP.. 2024. 12. 18.
<엠앤씨솔루션>실적 성장성과 안정성을 모두 갖추다-SK증권(24.12.18) K-방산 핵심 품목 대부분을 아우르다지난 16 일(월) 신규 상장한 엠앤씨솔루션은우리나라 대표 방산 수출 품목에 탑재되는구동장치 등을 개발/생산하는 업체다.유/기압식 및 전기식 구동장치 등을 주력으로 다 루는데,이는 전차/자주포/회전익/고정익/다기능레이더 및유도무기 발사대 등 다양한 분야에 적용된다.오늘날 K-방산을 주도하는 핵심 분야 대부분에납품이 이뤄지고 있는 것이다.1970 년대부터 유압기기를 중심으로 한 방위산업체로 지정되었으며,2008 년에는 두산그룹에 편입되면서'두산모트롤'로 사명을 변경한 바 있다.2020년 그룹에서 다시금 분리되었고,2023년 방산 부문만을 별도로 분할 존속시킨 후현재의 '엠앤 씨솔루션'으로 사명을 변경하였다.  가파른 수주 잔고 증가 = 실적 안정성 및 성장성으로 연결우크.. 2024. 12. 18.
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