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<라이콤>본업은 광통신, 모멘텀은 자율 주행-IBK투자증권(24.12.24) 광증폭기가 주력 제품라이콤의 주력 제품은 광증폭기로24년 3분기 누계 매출에서 64.5%를 차지하고 있다.광증폭기는 광신호 전송에 따른 광섬유의 손실과각종 시스템 구성에 사용되는 부품들의 손실에 의해약해진 광신호를 광-전-광 변환 없이광신호를 직접 증폭하 는 장치이다.통신망에서 주로 사용된다.동사의 주요 고객은 일본, 유럽 사업자이다.광송수신기는 24년 3분기 누계 매출에서 16.1% 비중이다.광송수신기는 아날로 그 및 유선 사업부분의 하나로서,CATV망을 위해 개발된 양산 제품군이다.유럽 사업자가 주요 고객이다.광중계기 비중이 3분기에 높아졌다. 자율 주행/6세대 통신 관련 관심 부상자율 주행 관련 기대감은 여전히 높지만실적에 반영되는 시점을 확인하기는 어려울 것으로 판단한다.동사는 레이저 기술을 이.. 2024. 12. 24.

<제이투케이바이오>4분기 주문 물량 회복세-교보증권(24.12.23) 3분기는 고객사 재고조정 영향으로 부진, 11월부터 회복 흐름제이투케이바이오는2024년 3월 코스닥 상장한 화장품 원료 소재 전문 기업.3Q24 기준 매출 비중은천연 소재 58.9%, 바이오 소재 23.6%, 용매제 7.8%, 기타 9.7%.3분기 매출 액 및 영업손실은각각 65억원(YoY -16%, QoQ -46%), -1억원(YoY 적전)으로다소 아 쉬운 실적을 기록함.특히, 매출 QoQ 감소는 1위 고객사인COSRX향 매출 감소 영향이 컸으며(COSRX 매출 비중 3Q24 10% Vs. 23년 연간 40%),그 외 고객사들도 전반적으로 매출이 부진했던 것으로 파악됨.7월 미국 MoCRA 시행을 앞두고 2분기에 수주가대량 집중되면서, 3분기에는 고객사들의 재고조정이있었던 것으로 파악됨.또한, 대량 수.. 2024. 12. 23.

<스튜디오드래곤>25년 편성 확대-대신증권(24.12.23)  4Q24 매출 1.2천억원(-25% yoy), OP 47억원(흑전 yoy) 전망  방영회차 43회(-28회 yoy), 동방, 상각비 부담 완화로 알찬 실적  25년 TV 회복, 편성 확대, 리쿱율 개선. OPM 25E 8.7%, 26E 10.1% 투자의견 매수(Buy), 목표주가 64,000원으로 16% 상향목표주가 64천원은 잔여이익평가모형(RIM)을 이용하여 산출64천원은 12M FWD EPS 1,693원에 PER 38배를 적용한 수준 4Q24 Preview: 적은 회차, 알찬 실적매출 1.2천억원(-25% yoy, +34% qoq), OP 47억원(흑전 yoy, 흑전 qoq) 전망4Q 방영회차는 43회(TV 26회, OTT 17회)로 -28회 yoy, -16회 qoq TV: 2회, 1.. 2024. 12. 23.

<아이에스동서>대형사급 이익 레벨 유지-교보증권(24.12.23) 목표주가 32,000원 유지. 경산 중산지구 분양 목전아이에스동서에 대해 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 32,000원 유지.최근 양적 성장 부재와 2차전지 소재 가격 하락에 따른신사업 기대감 둔화 등에 따른 주가 하락으로 목표주가 괴리 높아졌지만,내년 하반기 경산 중산지구 분양을 시작으로이익 성장이 기대된다는 점을 근거 목표주가 유지.목표주가 산정은 최근 5개년 평균 PBR을 반영한 값과‘24년 추정 ROE를 반영한 PBR 값의 평균값을 적용함. 4Q24 실적은 주요 사업지 준공과 진행 매출 감소 영향 등으로이익 감소 전망.최근 주가는 여전한 부동산 시장 불황 여파로 부진한 상황이지만,현재 시장의 화두인 부동산 PF 문제에서 상대적으로 자유롭고,내년 대규모 자 체 사업 분양 성공 시실적 레벨 V자 반등.. 2024. 12. 23.

<SBS>시가총액 1조원의 향기가 나는 역대급 넷플릭스 계약-하나증권(24.12.23) 목표주가 100% 상향 및 미디어 신규 탑픽으로 제시넷플릭스와의 역대급 계약 체결을 발표했다.금액이 비공개라 실적 추정도 보수적이지만,당사의 예상이 맞으면 광고 업황의 특별한 회복 없이도2027년 내 영업이익 1,000억원 내 외가 가능할 것이다.또한, 해당 계약은 최소 넷플릭스의 스튜디오드래곤향 투자 금액과유사한 규모로 추정되는데 일부 할인 요소를 감안하더라도궁극적으로는 넷플릭스의 한국 콘텐츠 핵심 제작사인P/E 20배(스튜디오드래곤 대비 33% 할인)까지확장될 수 있을 것으로 전망한다.낙관적으로 적용하면 시가총액 1.5조원도 가능한 수준이기에1조원까지는 상승 가능한 계약으로 판단하며,보수적 실적 상향과 목표 P/E 13배(스튜디오드래곤 대비 55% 할인)를 적용해목표주가 40,000원(+100% 상향.. 2024. 12. 23.

<SFA반도체>제품믹스 개선에도 더딘 실적회복-교보증권(24.12.23) 제품믹스 개선3Q24 매출은 YoY -1% 감소한 951억원,영업이익은 3억원으로 매출액은 예상치를 하회 하였으나,영업이익은 예상치 상회.이는 제품믹스 효과로 인한 수익성이 개선 때문.수익성이 좋지 않은 중국 법인을 매각 하였고,국내 공장(K2)의 가동률이 양호.다만 매출의 큰 비중을 차지하는 필리핀 공장의 가동률이 저조하여회복이 지연되고 있는 상황.이는 PC 및 서버의 전방 수요 부진과고객사의 외주물량 감소가 지속되고 있기 때문. 2025년 하반기 회복 기대2025 매출은 YoY 25% 증가한 5,382억원,영업이익은 YoY 111% 증가한 118억원 전망.본격적인 회복은 2025년 하반기부터 시작될 것으로 전망.중국과 미국의 경기 부양정책 효과로범용제품의 수요회복이 예상되며,DDR5 모듈에 대한 수.. 2024. 12. 23.

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