<비아이매트릭스>AI 솔루션 공급 가시화-IBK투자증권(24.12.18)

BI(Business Intelligence) 전문 회사

비아이매트릭스는 2005년 4월에 BI(Business Intelligence)

전문 회사로 설립되었으며,

주요 사업은 AI솔루션, BI솔루션, SCM솔루션으로 나뉜다.

주요 제품은 LLM기반 데이터 분석 생성형 AI 솔루션인 ’G-MATRIX’.

로우코드 통합 UI 개발 솔루션 ‘AUD플랫폼’,

그리고 SCM솔루션 ‘M4PLAN’ 등이 있다.

 

동사의 3분기 영업실적은 매출액 89.7억 원(YoY +77.3%),

영업이익 13.0억 원(YoY 흑자전환)을 기록하였다.

긍정적인 실적을 기록한 주요 원인은

▶ 고비용 인력 계약 종료로 인한 수익성 증가와

▶ 매출 성장에 따른 영업 레버리지 효과에서 기인한다.

 

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AI 솔루션 사업부 순항

당사는 동사의 AI 솔루션 부문 성장 포인트를

1) 수익성,

2) 기존 고객사 인프라 활 용,

3) 유지보수 사업부 확대 등에 있다고 판단한다.

첫 번째, 동사의 AI솔루션 ‘GMATRIX’는 기존 AUD플랫폼 대비

투입 인력이 적은 데 비해,

단가는 2~3배 높기 때문에 마진율이 높은 솔루션이다.

3분기 AI 솔루션 누적 매출액은 19.3억 원을 기 록하며,

매출 비중이 상승하고 있으므로

(2Q24 누적 8.4% -> 3Q24 누적 8.9%),

수익성은 점차 개선될 것으로 기대한다.

 

두 번째, AI 솔루션은 기존 BI 솔루션 고객사 인프라를

활용한 매출 성장이 기대된다.

동사의 BI솔루션 부문은 약 700개 이상의 금융·공공기관과

대기업에 제품을 공급한 이력이 있다.

올해 AI 솔루션 신규수주는 4곳을 기록하였으며,

이를 시작으로 기존 영업망을 활용한 침투율 상승이 기대된다.

현재 논의 중인 고객사는 10곳인 것 으로 파악된다.

 

마지막으로 유지 보수 매출 증가가 기대된다.

동사는 제품 공급 후 1년 간 무상 유지 서비스를 제공하며,

그 이후 도급 계약 체결하여 수익으로 이어진다.

기존 솔루션을 공급받은 고객사 중 80~90%와

유지보수 계약을 체결한 만큼,

AI 솔루션도 공급실 적이 증가할수록

동사의 안정적인 현금흐름을 구성함에

도움이 될 것을 판단한다.