반응형
유동성 위기에 대한 우려는 과도
시장에 유동성 위기설이 제기된 이후
회사 측의 사실무근 내용의 공시에도 불구하고 주가는 약 9% 하락.
부진한 업황과는 별개로 유동성 위기에 대한 우려는 과도하다고 판단.
지속적인 사업 구조 합리화 과정이고,
해외 확장 과 신규 사업(e-그로서리, AI 관련 투자)을 통한 밸류업 전략에 주목
롯데쇼핑 위기설, 진실은?
롯데쇼핑의 3분기말 기준 현금성자산 규모는 2.85조원,
향후 1년 내 갚아 야 할 단기차입금 및 사채는 2.75조원으로
단기적인 유동성 위기도 아님.
3Q24 기준 영업활동현금흐름 역시 1.1조원으로 양호.
EBITDA 내 투자 원칙을 지켜나가고 유휴부지를 중심으로 한 자산 매각도 가속화 중
15년만에 자산재평가도 실시할 예정.
재평가 대상 토지자산은 7.6조원 규모로
자산재평가 이후 자본 증가 및 부채비율 하락이 예상돼
자금조달 여 력도 확대될 것으로 예상.
참고로 2009년 자산재평가 실시 당시 부채비율 은 102%에서 86%로 16%p 하락
그룹 내 유동성 위기의 원인으로 지목되는
롯데건설 및 롯데케미칼과는 지분 관계가 없고,
롯데건설 사이트에 대한 연대보증과도 관련이 없음
Valuation & Risk: 장부가치에 대한 신뢰도 상승에 초점
목표주가(SOTP Valuation, 사업부문별 가치합산평가) 77,000원 유지.
과거 와는 달리 본업이 안정적이고 장부가치에 대한 신뢰도가 상승하면서
밸류 에이션(2025F 주가수익비율 6.6배, 주가순자산비율 0.17배)도 매력적
반응형
'리포트' 카테고리의 다른 글
<비에이치아이>설레는 마음으로 기다리는 2025 년-메리츠증권(24.11.22) (0) | 2024.11.23 |
---|---|
<SKC>미국 NAPMP 보조금 1,400 억원 지급 대상 선정-메리츠증권(24.11.22) (0) | 2024.11.23 |
<대명에너지>해상풍력, ESS 가 기대되는 25 년-SK증권(24.11.22) (2) | 2024.11.23 |
<SK스퀘어>자사주 소각 그리고 매입, 목표주가도 상향-SK증권(24.11.22) (4) | 2024.11.23 |
<한글과컴퓨터>2025년 글로벌 AI기업과 협업 기대-IBK투자증권(24.11.22) (1) | 2024.11.22 |