<보로노이>VRN10, 어떤 경쟁력이 있을까?-유안타증권(24.11.21)

EGFR 영향 없는 VRN10

10월말 EORTIC-NCI-AACR에서 VRN10의 전임상 결과 공개.

VRN10은 HER2 TKI로 HER2에 대해서는 높은 선택성을 가지는 반면

EGFR(HER1)에 대한 억제 효과는 낮아 높은 안전성을 보일 것으로 예상.

HER2 변이 대다수는 HER2의 과발현이나 증폭에 의해 발생하기 때문에

정상적인 HER2 TK에 대한 억제도 필요.

대부분의 부작용은 RFK 패밀리 중 하나인 EGFR TK에 대한 억제로 인해 발생.

 

VRN10은 공유 결합을 통해 정상 HER2 TK 및 변이에 대해

높은 효력을 나타냈으며,

GSH TEST에서도 GSH 감소를 초래하지 않으면서 간독성도 낮은 것으로 판단.

낮은 간독성은 VRN10 병용 요법 개발에서 선택 가능한

약물의 폭을 넓혀줄 것으로 전망.

 

Tucatinib 대체 가능할 것

HER2+BC 표준 치료는 Herceptin과 같은 항체가 중심이며,

HER2 TKI인 Tucatinib은 2차 이상 치료법으로 뇌전이 환자들에서 주로 사용.

T-Dxd의 1차 시장 진입이 예상됨에 따라 2 차 이상에서 HER2 TKI의 영향력은

더욱 커질 것으로 전망.

VRN10의 주요 역시 Tucatinib 이 위치한 2차 이상이 될 것으로 보이며

Tucatinib 대비 우수한 종양 억제 효과 등을 기대.

T-Dxd와 비가역적 TKI 병용에서 효과를 높인다는 점에서 병용 요법 확대 기대.

 

투자 의견 Buy, 목표주가 16만원으로 커버리지 재개

매수 의견 및 목표주가 16만원으로 커버리지를 재개.

목표주가는 기존 목표주가 산정에 반 영한 VRN07(ORIC-114), VRN11에 추가적으로

VRN10(HER2 TKI)의 가치를 반영.

VRN10은 HER2+BC 2L에서의 예상 가치만을 반영했으며

출시 예상 시점은 31년을 적용.

 

1H25에 VRN07 1b 임상 결과와 VRN11 1/2상 중간 결과 공개가 예상되며

VRN07 1b 결과 공개 이후 향후 개발 적응증을 구체화할 것으로 판단.

남아있는 VRN07의 중국 권리 또 한 임상 결과 공개와 함께 속도를 낼 것으로 기대.