<코윈테크>수주, 인식, 시너지효과-유안타증권(24.12.17)

다시봐: 수주

코윈테크는 1998년 설립되었으며,

2019년 코스닥에 상장된 기업이다.

공정 자동화시스템 사업부문과 자동화시스템 유지보수

사업부문을 영위했으며,

2021년 탑머티리얼 지분 인수를 통해

2차전지 소재 및 시스템 엔지니어링 사업으로

영역을 확대하였다.

2023년 7월 이후 지속적인 주가 하락세를 보이고 있다.

실적(매출액과 영업이익)과의 상관 관계 보다

수주 추이와 주가흐름의 상관관계가 높다.

4Q24의 수주액이 전분기대비 개선될 것으로

기대되고 있어 주목해야 할 시점이라고 판단된다.

 

반응형

 

다시봐: 2차전지 장비 기업이라는 인식

주력사업은 공정 자동화시스템이다.

99년 Staker Crane Controller를 개발,

02년 자동화 설 비 제조 등으로 확대되었다.

이후 2차전지 산업으로 진출,

현재 물류자동화와 AGV/AMR 위주로 매출이 발생한다.

2차전지 산업향 매출 비중이 높다는 이유로

동사는 2차전지 장비 기업으로 시장에서 분류되고 있다.

하지만 동사의 장비는 2차전지 제조를 위한 생산라인에

탑재된 제품이 아니며 타 산업으로의 확장 적용이 가능하다.

제품의 성향을 고려시 2차전지 장비 기업이 아닌

스마트팩토리와 물류이송로봇기업 관련 기업으로

보는 것이 합리적이라고 판단된다.

 

다시봐: 자회사와의 시너지효과

별도사업만으로도 인식변화에 따른

밸류에이션 상향이 가능하며,

2차전지 산업이 회복될 경 우에

자회사 탑머티리얼(360070)과의 시너지 효과가

더해질 것으로 기대된다.

탑머티리얼은 2차전지 소재와

시스템 엔지니어링 사업을 영위한다.

시스템 엔지니어링 과정내 2차전지 생산라인에

투입되는 장비 선정에 관여한다.

특히, 신규 Fab의 경우 안정적인 수율 및

생산 성을 위해 자동화 라인을 구축할 가능성이 높다.

동사의 AGV/AMR이 투입되는 공정이

확대될 가능성이 높다는 것을 의미한다.