<LX세미콘>저점 통과, 2025년 실적 개선 기대-유진투자증권(24.11.29)

◼ 3분기 실적은 매출 4,199억원, 영업이익 343억원으로

매출액은 전년비 2%증가에 그친 반면,

지난해 고객사의 POLED 패널 승인 지연에 따른 기저효과와

3분기 광군제, 블랙프라이데이 등 글로벌 쇼핑 이벤트를 앞둔

빌드업 수요에 힘입어 영업이익은 전년비 130% 증가.

4분기 성수기 진입으로 Large DDI 실적 개선세 지속될 전망이며,

품질 승인 지연 이슈도 해결되며 Small DDI 역시 QoQ 실적 개선 전망

 

◼ 2025년 실적은 매출 1조 9,665억원, 영업이익 2,095억원으로

올해 대비 각각 6%, 10% 성장을 전망.

동사 주가 디레이팅의 주요 원인이었던 신규 벤더 진입과 관련된 이슈는

올해를 저점으로, 2025년부터 Small DDI 내 점유율을

소폭 회복할 수 있을 것으로 전망.

① 트럼프 재집권에 따른 러·우 전쟁 종전 기대 및 러시아,

유럽 지역의 수요 회복 기대,

② Windows 10 지원 종료에 따른 B2B PC 교체 수요 확대 기대 등에도 불구하고

트럼프 관세 정책으로 인한 세트 수요 회복 기대감을 소폭 하향 조정

 

◼ 25년 예상 EPS 9,324원에 Target P/E 8.6배 적용해

투자의견 'BUY', 목표주가 80,000원 제시