반응형 삼성전자5 <삼성전자>(업황+경쟁력+정치)x리스크-유진투자증권(24.12.09) ◼ 최근 일련의 상황들을 보면 코리아 디스카운트의 가장 큰 요인은어쩌면 대주주 리스크와 정치 지도자 리스크였을지도모른다는 생각이 든다.트럼프의 재등장으로 글로벌 지경학은 밀림의 한 가운데 들어섰다.거기에 더해 반도체 업황은 둔화 하고 있으며,수출 통제 등 부담까지 더해지고 있다.하지만 이런 절체절명의 상황에서우리나라는 계엄 발동과 해제, 그리고 지도자 공백이라는초현실적 상황을 맞이하게 되었다.이와 같은 국내외적 리스크를 감안할 때주요 기업들의 실적 전망 하향과 밸류에이션조정이 불가피해 보인다. ◼ 메모리 가격 하락세와 HBM 수출 제한 등의 영향으로삼성전자의 실적 전망을 다음과 같이 조정한다.4분기 실적은 매출 77.8조원,영업이익 9.0조원(반도체 5.1조, SDC 1.3조, MX/NW 2.1조, 가.. 2024. 12. 9. <원익QnC>역사적 저점 수준까지 하락한 주가-키움증권(24.11.27) 삼성전자 CapEx 하향 조정 vs. TSMC, Lam 수요 견조주요 고객사인 삼성전자의 2025년 반도체 CapEx가하향 조정될 것으로 예상된다.HBM3e의 양산 검증 지연과 consumer 수요 부진이삼성전자의 HBM 증설 속도를 늦출 것으로 보이고,증설의 방식도 신규 장비 도입이 아닌 기존 LPDDR4 장비의 활용으로변경될 것으로 예상한다.LPDDR4에서 HBM3e로의 장비 전환 과정은반도체 부품의 일시적 수요 감소로 이어지기 때문에,원익QnC의 단기 실적에 부담으로 작용할 것이다.다만 '실적 강세를 기록 중인 TSMC'와 '중국 사업을 확대한Lam Research'의 영향으로 인해,여타 경쟁업체 대비는 견조한 실적 흐름을 기록할 것으로 판단한다. 2025년 영업이익 1,284억원(+9%YoY) 전.. 2024. 11. 27. <삼성생명>삼성전자 자사주 소각 시 특별배당 기대-신한투자증권(24.11.20) 3조원 가정 시 DPS +9.2%, 10조원 가정 시 +32.5%현재 주가는 전자 자사주 3조원 소각의 수혜를 상당 부분 반영 중.추가 소각 여부 모니터링 필요. 이를 계기로 밸류업 공시 시점 앞당겨지길 기대 삼성전자 자사주 매입·소각으로 DPS 증가 기대지난 11/15, 삼성전자가 향후 1년 내 분할매입을 통한총 10조원 규모의 자기주식 취득 계획 공시.이 중 약 3조원(발행주식수 대비 0.8%)은 25년 2월 17일까지 매입 후소각 예정.이에 11/18일 주가 급등 현행 금산법은 금융계열사가 비금융 계열사 지분 10% 이상 보유를제한해 자사주 소각 시 삼성생명과 화재의 전자 지분 처분 필수.현재 삼성생 명과 삼성화재는 전자 지분을 각각 8.51%, 1.49% 보유하고 있음 2018년 전자 지분 처분 .. 2024. 11. 20. <삼성생명>생보업종 내 가장 높은 자본력과 배당 가시성-SK증권(24.11.18) 3Q24 연결 지배순이익 6,736 억원(+41.6% YoY) 기록삼성생명의 연결 지배순이익은 6,736 억원(+41.6% YoY)으로컨센서스를 상회하는 실적을 기록했다.별도 기준 보험손익은 4,758 억원(+22.6% YoY)으로 CSM 상각이익. 예실차 손익 등이안정적으로 관리되는 가운데 손실계약으로 분류되어 있던연금계약과 관련하여 연금 개시 후 해지 여부 등을 반영하는 과정에서환입 600억원이 발생 함에 따라 손실계약비용에서총 430억원 환입이 발생하며 견조한 이익 개선세를 기록 했다. 투자손익도 금리 하락 등에 따라 보험금융손익 부담이 감소하는 등영향으로 일반계정 기준 941 억원(흑자전환 YoY)의 견조한 실적을 기록했다.연결 기준으로는 증 권/카드 자회사가 금리 하락에 따른 실적 개선이 긍정적.. 2024. 11. 18. <코미코>과매도 구간. TSMC 타겟 해외 확장 주목 필요-한화투자증권(24.11.12) 목표주가 6.9만원으로 커버리지 재개시. 과매도 구간코미코에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 6.9만원으로 커버리지 재개시.목표주가는 SOTP 밸류에이션 방식으로 산정.적정 기업가치를 7,168 억원(코팅/세정 사업가치 3,983억원, 미코세라믹스 지분가치 3,185억 원)으로 제시.연결 자회사 미코세라믹스는 2H25 상장 가능성을 고려 해 지분가치를 보수적으로 50% 할인 반영.동사 주가는 5월 중순까지 미코세라믹스의 성장과 본업 회복을 반영하며 연초 대비 +54% 상승 했으나,이후 미코세라믹스 상장 가능성과 매크로 발 투심 위축이 중첩 되며 하락.현 주가는 기업 가치를 충분히 반영하지 못한 과매도 구간 내년 이익 성장은 자회사 뿐 아니라 본업에서도 지속내년 예상실적을 매출액 5,626억원(+13% Y.. 2024. 11. 13. 이전 1 다음 반응형
