<AJ 네트웍스>로봇 사업 본격화 준비-유진투자증권(24.11.15)

3Q24 Review:

매객된 자회사 실적 제거 시 전분기에 이어서 전년동기 대비 성장세 전환에 성공.

매출액 2,498억원, 영업이익 196억원으로 전년동기 대비 각각 4.3%, 6.6% 감소하였음.

 

3분기 실적에서 긍정적인 것은 전년동기 실적에서 매각된

자회사 AJ메인터넌스파트너스의 지난해 3분 실적(매출액 291억원, 영업이익 5억원) 등을

제외하면 전년동기 대비 매출액이 9.1% 증가하였음.

 

자회사였던 AJ메인터넨스파트너스는 로봇 사업부문을 본격화 위해

본사의 사업부로 재편성하고, 자동차 사업부문은 지난 8월 매각함.

 

영업외 비용이 크게 감소하면서 세전이익은 전년동기 대비 615.1% 증가하면서

크게 개선된 것은 긍정적임.

 

4Q24 Preview:

고금리 인하 기조 전환으로 기업의 투자 재개에 따른 실적 성장과 함께 수익성 개선 기대.

매출액 2,587억원, 영업이익 242억원으로 전년동기 대비 각각 4.6%, 12.9% 증가할 것으로 예상함.

 

고금리 인하기조 전환으로 기업의 투자 전환에 대한 기대감과,

로봇 렌탈 사업 및 A/S 사업 본격화 등은 긍정적임.

이미 사업 제휴를 진행해온 레인보우로보틱스, 두산로보틱스와의 사업이 점차 구체화될 것으로 예상함.

 

목표주가 6,500원, 투자의견 BUY 유지. 현재 주가는 2024년 예상실적 기준 PER 8.6배로 Valuation 매력 보유