<태광>미국 LNG수출터미널 투자 수혜-대신증권(24.12.19)

 목표주가 21,000 원으로 기존 대비 20% 상향. 28% 상승여력 보유

 바이든때 보류되었던 신규 17개 LNG 수출 프로젝트의 진행이 기대됨

 배당금 증액 등 중장기 기업가치 제고 계획 발표도 긍정적

 

투자의견 매수, 목표주가 21,000원으로 20% 상향. 상승여력 28% 보유

25년 매출액 3,191억원(YoY +17.3%),

영업이익 630억원(YoY +41.5%) 예상.

트럼프 대통령의 당선에 따라 미국발 LNG 수출 터미널 수혜로

실적 가시성 확대될 전망 반영.

목표 PBR 0.8배에서 0.9배로 상향 조정함에 따라 목표주가를

기존 17,500원에서 21,000원으로 20% 상향 조정함.

 

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트럼프 대통령 당선과 함께 수출 재개가 기대되는 미국 LNG 터미널

트럼프 대통령 당선 이후, 바이든 대통령때 승인 보류하였던

신규 LNG 수출 프로젝트의 투자가 재개될 것으로 기대됨.

기대되는 프로젝트는 17개로 주요 LNG 수출 터미널 프로젝트는

칼카시유 패스 2(24MTPA), 텍사스 LNG 프로 젝트(4MTPA),

리오그란데 LNG(26MTPA), 포트아서 LNG(25MTPA),

커먼웰스 LNG(18MTPA) 등 으로

모든 프로젝트들이 완공 시 예상되는 LNG 수출 물량은

1억 톤이 넘을 것으로 예상됨 2024년 미국의 연간 LNG 수출 설비용량은

88MTPA으로 17개 LNG수출 터 미널이 모두 완공된다면,

현재 물량의 2배가 넘는 수준의 수출물량이 확보되는 것으로

미국중심의 에너지 패권은 공고하게 자리잡을 것으로 예상됨.

본격 적인 미국의 LNG 수출터미널 투자에 따른 동사의 수혜가 기대됨

 

중장기 기업가치 제고계획 발표

동사는 2024년

1) 결산 배당금을 최소 200원 이상으로 책정하고,

2) 매년 배 당금을 증액하며,

3) 2024년부터 2026년까지 주주환원율(배당금 + 자사주 매 입)을

30%로 설정하는 기업가치 제고 방안을 발표함

(현재 주가 기준 주주 수 익률은 3.8% 수준)

자사주 매입 후 소각 계획이 명시되지 않은 점은 아쉽지 만,

주주친화적 정책 발표는 긍정적