<세아베스틸지주>철강업체에서 종합소재업체로의 도약-신한투자증권(24.12.11)

신규사업에서의 유의미한 매출 발생 시 밸류 재평가 가능

신규사업에서의 유의미한 매출이 발생하기 시작하면

일반적인 철강업체가 아닌 종합소재업체로 평가받을 수 있어

PBR(주가순자산비율) 0.7배까지의 주가 상승이 불가능한 것만은 아님.

최소배당 기준으로 배당수익률이 약 5%를 기록하고 있어

중장기적인 관점에서 비중을 확대해야하는 시점

 

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2027년 8% 이상 ROE, 0.7배 이상의 PBR 달성 목표

수익성 향상을 통해 `27년 8% 이상의

ROE(자기자본이익률)를 달성하고

기업가치를 PBR 0.7배 이상으로 끌어올리겠다는

기업가치 제고 계획 발표.

글로벌 철강 수요는 낮은 한 자리 수 증가에 그치겠으나

회사는 제품군 다 양화 및 전후방 밸류체인 확장에 따라

철강 시황과는 무관하게 안정적인 매출 증가 시현할 전망.

경쟁력 있는 제품 포트폴리오를 확보한 덕분에

최근과 같은 철강 다운사이클 시기에도

경쟁사 대비 높은 ROE를 기록

 

수익성 강화를 위한 세 가지 키워드: 사우디, 美 특수합금, 원전

사우디 최초의 스테인리스 무계목강관 공장 설립 추진 중.

`25년 공장 준공 후 연간 2만톤의 스테인리스 무계목강관 생산 계획.

스테인리스 무계목강관은 `

24년 기준으로 톤당 1,000만원 이상의 판가 기록하고 있어

본격 생산에 돌입하게 되면

연간 2,000억원 이상의 매출 달성 가능할 전망

 

미국에 특수합금 소재 생산 법인을 설립해

고부가가치 시장 공략 준비 중.

`26년 공장 준공 후 연간 6,000톤의 특수합금 소재 생산 목표.

적극적인 투자 통해

글로벌 특수합금 시장점유율 40%의 북미시장을

공략한다는 계획

 

사용후핵연료 건식저장용기(CASK) 시장에서는

`23년 한수원 사용후핵연료 운반용기 수주 통해

국내 레퍼런스 확보.

`42년까지 국내에서만 2,300개 CASK 설치가 예상되고

최소 3분의 1 이상의 수주에 성공할 전망