<현대글로비스>전 과목 모범생-LS증권(24.11.01)

3Q24 Review: 전 과목 모범생

현대글로비스(086280)의 3Q24P 연결기준 영업실적은

매출액 7조 4,687 억원(YoY +18.0%), 영업이익 4,691 억원(YoY +22.1%) 으로

시장 컨센서스 (영업이익 4,257 억원) 대비 10.2%, 당사의 종전 추정치(영업이익 4,342 억원) 대비 8.0% 상회하는

어닝 서프라이즈를 기록했다.

 

물류/해운/유통 전 부문에서 2자리 수의 매출액 성장이 나타남에 따라 분기 기준 역대 최대 매출액을 시현했다.

물류 사업부는 미주·아태 지역 을 중심으로 한 해외 완성차 육상물류 사업의 호조와

컨선운임 호황으로 인한 포워딩 수혜를 바탕으로 호실적을 거두었다.

 

해운 사업부 또한 연초 PCTC 일부노선 운임조정 효과(P), 분기 중 신규용선 편입 효과(Q)와

더불어 벌크선 사업부의 장기계약 가스선 운항개시 효과가 더해지며 전년비 2배에 달하는 영업이익을 확보했다.

 

유통 사업부는 분기평균환율의 우호적 흐름과 안전재고 확보 수요 증대, 계열사 신규공장향 물량

추가에 따른 CKD 실적 약진이 돋보였다.

 

P, Q, C 두루 개선 중인 해운사업

3Q24 동사의 PCTC 선대는 총 94척으로 전분기 대비 5척 확대되었으며, 4Q24 중 4척이 추가 편입될 예정이다.

연말 전체 노선에 대한 주요 고객사향 운임 조정(P↑)과 더불어

대형 중장기 용선 위주의 꾸준한 신규 선대 편입에 따른 물동량 증대(Q↑) 및 고비용단기용선료 부담 해소(C↓) 가

예상됨에 따라 지속적인 해운사업 실적 성장을 기대한다.

 

해운/육운 업종 내 최선호주 의견 및 목표주가 170,000 원 유지

현대글로비스에 대해 기존의 해운/육운 업종 내 최선호주 의견과 목표주가 170,000 원을 유지한다.

완성차 육상운송/해상운송 고시황의 지속으로 하여금 올해 연간 Guidance였던

영업이익 1.7조원 초과달성 또한 기대되는 상황이다.

다만 USEC 파업 우려에 기인한 선제적 수요 반영 효과에 따라 4Q24 CKD 실적 전망에 대해서는

보수적 시각을 견지할 필요가 있다.

 

 

 

※ 본 내용은 투자 권유가 아님을 참고바랍니다.