<HL홀딩스>8%+ 주주환원율-유진투자증권(24.11.29)

◼ 동사는 3분기 매출액 3,132억원(+11.4%yoy),

영업이익 -174억원(적자지속), 지배이익 -228억원(적자지속)를 기록.

자회사의 금융자산평가손실로 인해 적자전환하였으나

일회성 비용 제외 시 영업이익 전년비 대폭 상승

 

◼ 부문별 매출: 자동차 부품 유통1,882억원(+11.5%yoy),

물류 1,227억원(+16.1%yoy), 지분법손익 -223억원(적자 지속),

로열티 수익 98억원

 

◼ 영업이익: 자회사 HL만도의 금융자산 평가손실 1,377억원으로 인해

3분기 영업이익은 -174억원을 기록함.

평가 손실 제외한 영업이익은 237억원(OPM 6.7%, +91%yoy)으로

전년비 91% 증가하였음

 

◼ 기업가치 제고 계획: 동사는 2024~2026년 기간

최소 주당 배당금 2,000원을 지급할 계획이며

2025년까지 200억원 규모의 자사주를 매입 소각할 계획(24년 100억원, 25년 100억원).

현 주가를 고려하면, 배당수익률 5.8%, 자사주 매입 2.8%로

총 8.6%의 주주환원율을 기대할 수 있는 것.

8%+ 주주환원율 고려 시,

현 주가 수준은 매 력적으로 판단됨.

동사에 대한 투자의견 매수와 목표주가 4.2만원을 유지함