반응형 에이피알2 <에이피알>걱정이 많아 오래 쉬었다-한화투자증권(24.12.06) 2024년 2월, 뷰티 디바이스 첫 상장 기업으로높은 경쟁률을 기록하며 공모 흥행에 성공하였습니다.하지만 5 월 출시된 디바이스 신제품의 초기 판매가기대에 못 미쳤고,패션 사업부의 영업손실이 확대된 영향으로공모가를 하회하는 주가 흐름이 이어졌습니다.글로벌 홈 뷰티 디 바이스 시장이 성장 초입인 만큼초기 단계에서 나타난 시행착오일 뿐시장 성장 및 선점효과에 대한 방향성은여전히 유효하다 판단합니다. 투자포인트: 1) 생산 내재화, 2) 해외확장, 3) 화장품 크로스셀링평택 공장 준공으로 연 600만대의 생산 능력을 확보하게 되었다.대규 모 생산 능력을 보유한 홈 뷰티 디바이스 업체는에이피알이 유일하다.생산 내재화로 비용절감, 불량률 개선뿐만 아니라생산 및 제품 개발 속도 향상이 가능하다.다양한 가격대의 제품.. 2024. 12. 6. <에이피알>라인업과 판매채널 다변화로 이어갈 성장-DS투자증권(24.11.26) 외형 성장 흐름을 이어간 3분기3Q24 매출액 1,741억원(+42.8% YoY),영업이익 273억원(+24.7% YoY, OPM 15.7%)으로분기 최대 매출액을 경신하며 성장세를 이어갔다.최대 성수기인 4 분기를 앞두고 통상적으로 숨고르기를이어갔던 3분기임을 감안하면 고무적인 실적이다.다만 수익성이 기대치를 하회했는데1) 선제적 재고 확보를 위한 대량 선적에 따른 운반비 증가,2) 환율 하락에 따른 해외 미실현 재고 손익 조정 에 기인한다.4분기부터 일정 부분 정상화 될 것으로 기대되며 단기 수익성 보다는국가 및 채널 다변화에 따라 지속될 성장세에 더 주목해야 한다는 판단이다. 라인업 다변화로 성수기 흐름을 이어갈 25년뷰티 디바이스와 화장품 모두 고성장(3Q24 각각 +62.2% YoY, +53.6.. 2024. 11. 26. 이전 1 다음 반응형
