<에스피소프트>본 게임은 25년부터-IBK투자증권(24.11.19)

Microsoft 관련 사업 매출 비중 지속 증가 중

에스피소프트가 영위하는 사업은 크게 세 가지로 구분할 수 있음.

1) MS(Microsoft) 소프트웨어 유통

2) DaaS(클라우드 기반 가상 데스크탑)

3) Solution Business(멀티미디어 콘텐츠 관리)

 

3개 사업부 중 가장 높은 매출 비중을 차지하고 있는

MS 소프트웨어 유통 사업은

전통적으로 주요 사업이었지만 최근 들어 매출과 비중이 더욱 증가하고 있음.

상장 전 MS 소프트웨어 유통 사업부 매출 비중은 65% 수준이었으나

최근 3분기 누적 71%까지 급증하며 기업 내 압도적 사업부로 성장함.

 

MS 소프트웨어 사업부 매출 증가는 최근 AI 소프트웨어 시장에서

MS 영향력이 증가하며 관련 신제품의 판매 증가와

가격 상승에 기인한 것으로 향후 실적 성장 지속될 가능성 높은 것으로 판단됨.

하지만 동사 사업부 중 가장 높은 이익률을 창 출하는

Soultion Business 사업이 전방 산업 악화로 고객사들의

이탈이 나타나고 있어 이익률 부분에서의 하락 압박에

노출된 점은 고려해야 할 부분임.

 

25년이 향후 3년을 결정지을 중요한 시기

동사는 상장 이후 유호스트를 100% 자회사로 확보해

클라우드 사업 강화에 힘을 주고 있음.

유호스트가 강점을 보유하고 있는 분야는

클라우드 관리 서비스로 IT 서 비스와 인프라의 효율적 운영 및

최적화 솔루션을 제공함.

 

에스피소프트는 유호스트를 활용해 MS가 타겟팅하는

클라우드 기반 AI 솔루션 사업에 진출하려는 계획을

현실화 시키고 있으며 2025년이 관련 매출이 가시화되는 첫해가 될 것으로

예상되어 연초에 투자자들의 관심 나타날 것으로 전망됨.