<롯데케미칼>단기 시황 부진 불가피하나-유진투자증권(24.11.08)

◼ 투자의견 BUY, 목표주가 120,000원(PBR 0.4X) 유지.

3Q24 매출액 5.2조원(-1%qoq, +6%yoy), 영업손실 4,136 억원(적지qoq, 적전yoy)으로 적자 확대.

기초화학 판가, 환율 동반 하락으로 수익성이 악화되었으며,

LC USA 설비 보수로 기회손실 900억원 발생해 적자 확대.

케미칼은 기초소재(올레핀, 아로마틱, 타이탄) 모두 범용 포트폴리오로 공급 과잉 영향이 지속되었으며,

에너지머티리얼즈도 전기차 캐즘과 비용 증가로 적자 확대.

첨단소재도 중국 부양책 효과 기대감에도 불구하고 해상운임 증가와 과잉 재고 영향으로 영업이익 50% 감소

 

◼ 4Q24 매출액 5.1조원(-1%qoq, -1%yoy), 영업손실 1,124억원(적지qoq, 적지yoy)으로

LC USA 설비보수 기저효 과로 적자 축소 전망되나 부진한 실적 지속 전망.

다만, 미국 트럼프 대통령 당선 및 미국 오일메이저들의 기술 발전과

non-OPEC 생산량 증가 전망으로 인한 국제 에너지 가격 하향 안정화로 장기적 관점에서 원가 감소 기대.

또한 2025년부터 시작될 중국 설비 에너지 효율 개선 정책으로 추가 증설 규모는 제한될 것이라 판단

 

 

 

 

※ 본 내용은 투자 권유가 아님을 참고바랍니다.