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효성티앤씨4

<효성티앤씨>25 년 이익개선과 그렇지 못한 주가-SK증권924.12.19) 25 년 스판덱스 수요 개선 지속25 년 스판덱스 업황은 개선이 예상된다.견조한 미국 수요와 더불어 중국 경기부양책 강화에 따른효과가 25 년 본격화될 것으로 예상되기 때문이다.24 년 10 월 미국 의류 수입액은 23 년 재고조정 기저 등 영향으로+20.1% YoY 를 기록했다.관세부과 등 불확실성은 남아있는 상황이나,경기 회복 등을 바탕으로 25 년 견조한 수요가 지속될 전망이며,효성티앤씨의 중국 외 경쟁력을 고려할 때 수혜로 작용할 것으로 예상된다.한편, 중국의 경우 10 월 소비자신뢰지수 개선,11 월 부동산 가격 낙폭 축소 등 긍정적 지표 변화가 발생하고 있는 상황이다.2H24 강화된 중국 경기부양책 기조는 25 년 본격적으로효과가 발생할 것으로 예상되며, 이에 따른 수요회복이 예상된다.  명목.. 2024. 12. 19.
<효성티앤씨>효성화학 특수가스 사업부 인수 관련 코멘트-신한투자증권(24.12.13) ▶ 효성화학 특수가스(NF3) 사업부 인수 결정 전일 효성티앤씨는 효성화학 특수가스 사업부 지분 100%를9,200억원에 인수하는 영업양수 계약 체결 당초 효성화학은 재무구조 악화로 특수가스 매각 진행했으나IMM/스틱 컨소시엄과의 입장차로 최종 결렬 인수 목적은 그룹 내 분리되어 있던 NF3 사업 통합을 통한글로벌 탑티어(2위) 경쟁력 확보 및 신성장동력 확보를 통한 기업/주주가치 제고  ▶ 1) 인수 가격 수준, 2) 자금 조달 방법, 3) 기대 효과 24년 효성화학 NF3 사업 EBITDA는 462억원으로 예상,인수 가격 감안 시 산출된 멀티플(EV/EBITDA)은 20배로 추정(해외 산업용 특수가스 업체 평균 12MF EV/EBITDA 18배) 3Q24 기준 현금성자산 987억원에 불과하나.. 2024. 12. 13.
<효성중공업>4Q24 Pre 마진 상향, 그룹 리스크는 매수 기회-신한투자증권(24.12.02) 전력기기 마진율 상향, 그룹사 재무 우려는 과도전력기기 마진율의 본격적인 상향 시작, 경쟁사와의 격차를 좁혀갈 것.신규수주도 장납기 계약이 늘어나며 증가.‘25년은 전력기기 성장 확대. 건설 사업부는 더딘 회복, 영업외 비용 확대 가능성.효성화학의 부실과 효성티앤씨의 특수가스 사업부 인수 진행에서 효성중공업은 무관.그룹의 자구안 에서 사업적 관계가 없음.그룹사 재무 리스크의 주가 하락은 매수 기회 4Q24 Preview: 전력기기 실적 성장 본격화[4Q24 실적] 매출액 1조 3,853억원(+7%, 이하 전년동기대비),영업이익 1,468억원(+132%), 영업이익률 10.6%(+5.7%p)를 전망.컨센서스 대비 매출액 -5%, 영업이익 +21%(컨센서스 1,208억원)로 이익률 상향 기대 [부문별/중공업.. 2024. 12. 2.
<효성중공업>그룹 계열사 재무구조 리스크 부각으로 주가 급락, 효성중공업 영향은 제한적-신한투자증권(24.11.25) 효성화학 재무구조 리스크로 주가 급락 11/22 효성중공업은 효성화학의 특수가스 사업부 매각 무산 영향으로그룹의 재무구조 리스크가 부각되며 주가가 7.2% 급락  효성화학은 시황 부진에 따른 재무구조 악화로지난 7월 특수가스 사업부 매각을 진행한 바 있음.공시를 통해 사모펀드와 협상이 최종 결렬,매각을 위해 다른 투자자들과 협의를 진행한다고 밝힘  그룹 계열사의 지원 가능성.공시를 통해 효성티앤씨는 효성화학 특수가스 사업부 인수를 검토 중이나결정 된 사항이 없다고 밝히며 주가가 20.6% 급락,㈜효성도 7.7% 하락  공시를 통해 효성중공업은효성화학 특수가스 사업부 인수를 검토한 바 없다고 해명 그룹 계열사 지원 가능성은 아쉬운 판단이나 효성중공업 영향은 제한적 효성화학은 폴리프로필렌(PP) 시.. 2024. 11. 25.
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