<오리온>명절 효과 본격화-대신증권(24.12.19)
◼ 4Q24 매출액 8,412억원(YoY 10%), 영업이익 1,556억원(YoY 11%) 전망 ◼ 중국/베트남 명절 효과와 러시아 고성장 지속하며 매출 성장 예상 ◼ 일부 원재료비 부담에도 영업 레버지리와 비용 효율화로 마진 개선 예상 투자의견 BUY, 목표주가 130,000원 유지25년 중국 채널 영업 정상화, 수출 호조,국내 가격인상 효과로 외형성장 지속 가능할 전망.원가 부담으로 해외 가격 인상 가능성과음식료 업종내 압도적으로 높은 마진율과본업의 현금창출 능력 등을 고려하면향후 배당 확대 가 능성도 존재. 여전히 주가는 25F PER 9배로 저평가 구간이라 판단 4Q24 Preview: 명절 효과 본격화4Q24 매출액 8,412억원(YoY +9.5%),영업이익 1,556억원(YoY +10.9%,..
2024. 12. 19.
<오리온>난세의 영웅-신한투자증권(24.12.18)
약속의 4분기 진입, 기다렸던 반등 시작높은 해외 비중(매출 64%, 영업이익 67%)으로과거 K-푸드 대장 역할을 했던 오리온은지난해 하반기부터 외형 성장 부진하며 주가도 약세.4분기 부터 제품 및 채널 경쟁력 강화에 따른매출 성장률 및 주가 회복 기대 춘절 효과 반영 시작, 전 지역에서 양호한 11월 실적11월 국가별 전년대비 매출증감률은한국 +1.4%, 중국 +20.8%, 베트남 +13.2%, 러시아 +28.5%기록하며 대체로 양호.전반적인 원가 부담 지속 됐으나매출 회복에 따라 영업이익도 전지역에서 중가(한국 +3.1%, 중국 +21.1%, 베트남 +19.2%, 러시아 +30.3%) 중국 위안화 기준 매출은 18% 증가하며 두 달 연속 상승세.춘절 기획 물량 출고와고성장 채널(편의점, 간식점, ..
2024. 12. 18.
