반응형 아이에스동서2 <아이에스동서>대형사급 이익 레벨 유지-교보증권(24.12.23) 목표주가 32,000원 유지. 경산 중산지구 분양 목전아이에스동서에 대해 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 32,000원 유지.최근 양적 성장 부재와 2차전지 소재 가격 하락에 따른신사업 기대감 둔화 등에 따른 주가 하락으로 목표주가 괴리 높아졌지만,내년 하반기 경산 중산지구 분양을 시작으로이익 성장이 기대된다는 점을 근거 목표주가 유지.목표주가 산정은 최근 5개년 평균 PBR을 반영한 값과‘24년 추정 ROE를 반영한 PBR 값의 평균값을 적용함. 4Q24 실적은 주요 사업지 준공과 진행 매출 감소 영향 등으로이익 감소 전망.최근 주가는 여전한 부동산 시장 불황 여파로 부진한 상황이지만,현재 시장의 화두인 부동산 PF 문제에서 상대적으로 자유롭고,내년 대규모 자 체 사업 분양 성공 시실적 레벨 V자 반등.. 2024. 12. 23. <아이에스동서>대형 개발사업 가시화 기대-LS증권(24.11.21) 3Q24 Review:감익 구간 진입 아이에스동서의 3분기 매출액은 3,926억원으로컨센서스에 비교적 부합했다.반면 영업이익은 245억원으로 컨센서스 영업이익 605억원 대비59.6% 하회하는 어닝쇼크를 기록했다. 금번 실적 부진의 주요 원인은 지방의 지분제 현장에서분양가 보수적 산정에 따른 사업 청산 이후의 지분손실이350억원 발생 한데에 기인한다.일회성 정산손실로 인해 높아진 이자비용을 커버하지 못하고순이익은 적자전환했다.그 밖에 콘크리트, 이차전지 부문에서 업황 둔화에 따른 비용 부담과재고자산평가충당금 등이 반영되며 적자전환했다 아이에스동서는 2023년 이후로 신규 분양을 단 한 건도 진행하지 않았기 때문에,현재 매출에 기여하고 있는 잔여 현장이울산 뉴시티 에일린의뜰 2차 잔여 입주분 2,500억원.. 2024. 11. 23. 이전 1 다음 반응형
