<삼성전기 >2025년 P/B 1.1배, 저평가 받을 이유 없다-키움증권(24.12.17)
4Q24 영업이익 1,438억원, 예상치 하회할 전망4Q24 매출액 2조 3,622억원(-10% QoQ, +2% YoY),영업이익 1,438억원(- 36% QoQ, +30% YoY)으로,시장 기대치(1,641억원)를 하회할 전망이다.스마트폰 수요가 부진함에 따라MLCC 및 BGA 기판 중심의 연말 재고 조정이불가피할 전망이다.Counterpoint에 따르면 4Q24 스마트폰 출하량 성장률은-0.2% YoY로, 이전 추정치(+2.1% YoY)를하회할 것으로 예상된다.그러나 AI 서버용 MLCC와 서버 CPU향 FC-BGA의 수요는여전히 견조하며,특히 동사의 AI 서버용 MLCC 점유율은 약 38%로,일본 Murata(40% 이상 추정)와 사실상 과점하고 있는 것으로 파악된다. 2025년, 전 사업부별 모..
2024. 12. 17.
<삼성전기>투자심리 회복중-하나증권(24.12.12)
4Q24 실적 하향 조정삼성전기의 24년 4분기 매출액은2조 3,741억원(YoY +3%, QoQ -9%), 영업이익은 1,508 억원(YoY +37%, QoQ -33%)으로 전망한다.기존 매출액과 영업이익을 각각 2%, 11% 하향 조정하는데,이는 스마트폰, PC 등의 IT 제품 중심으로기존 예상보다 수요가 부진했기 때문이다.MLCC는 연말 재고조정 기간에도 불구하고서버향 수요는 견조했지만,스마트폰 의 수요 부진 영향이 컸다.패키지 솔루션 부문에서도 FCCSP 및 메모리향 기판이당초 예상보다 부진했고,PC향 FCBGA 역시 기존 추정치를 하회할 것으로 추정된다.다만, 11월 평 균 월/달러 환율이 1,395원이었고,현재도 1,400원을 상회하고 있어환율 가정 1,380원대비 우호적인 부문은현재 추정치 ..
2024. 12. 12.
